Çitlekçi Mağazacılık Gıda A.Ş., 10-11-12 Ağustos 2026 tarihlerinde 73,70 TL sabit fiyatla halka arz edilecek. “Sabit Fiyatla Talep Toplama ve En İyi Gayret Aracılığı” yöntemiyle gerçekleştirilecek halka arzda toplam 36 milyon 500 bin TL nominal değerli pay yatırımcılara sunulacak.

Halka arzın toplam büyüklüğü 2 milyar 690 milyon 50 bin TL, halka açıklık oranı ise yüzde 20,28 olacak.

Halka arzda 30 milyon TL nominal değerli pay sermaye artırımı, 6 milyon 500 bin TL nominal değerli pay ise ortak satışı yoluyla gerçekleştirilecek. Şirketin payları halka arzın ardından Borsa İstanbul Yıldız Pazar’da işlem görecek.

Halka arzda Alnus Yatırım konsorsiyum üyesi olarak yer alacak. Yatırımcılar pay bedellerini nakden ödeyebilecekleri gibi talep bedeli karşılığında teminata alınacak kıymetler ve/veya döviz yoluyla da talepte bulunabilecek.

Yurt İçi Bireysel Yatırımcılar’a dağıtım “Eşit Dağıtım” yöntemiyle yapılacak. Talep adetleri 1 adet ve katları şeklinde olacak. Yatırımcı bazında talepte bulunulabilecek pay tutarı, yatırımcının dahil olduğu gruba tahsis edilen toplam pay tutarının dörtte birini geçemeyecek.

Başvuru talebi 12 bin adet ve altında olan yatırımcılar Yurt İçi Bireysel Yatırımcılar tahsisat grubunda değerlendirilecek. Bu gruba 14 milyon 600 bin lot, yani halka arzın yüzde 40’ı tahsis edildi.

12 bin 1 adet ve üzerindeki başvurular ise Yurt İçi Yüksek Başvurulu Yatırımcılar tahsisat grubunda kabul edilecek. Bu yatırımcı grubuna 3 milyon 650 bin lot, yani toplam halka arzın yüzde 10’u ayrıldı.

Yüksek Başvurulu Yatırımcılar’a dağıtım “Oransal Dağıtım” yöntemiyle uygulanacak. Oransal dağıtımda ilk aşamada, yeterli olması kaydıyla, her yatırımcıya birer adet pay verilecek. Daha sonra kalan tahsisat miktarının kalan talep miktarına bölünmesiyle “arzın talebi karşılama oranı” hesaplanacak. Bulunan oran, her yatırımcıya birer pay dağıtıldıktan sonra kalan talep adediyle çarpılarak kalan payların dağıtımı gerçekleştirilecek.

Yurt İçi Kurumsal Yatırımcılar için 9 milyon 125 bin lot, Yurt Dışı Kurumsal Yatırımcılar için de 9 milyon 125 bin lot tahsis edildi. Her iki grubun toplam halka arz içindeki payı yüzde 25 olacak. Yurt İçi ve Yurt Dışı Kurumsal Yatırımcıların talepleri Alnus Yatırım tarafından toplanmayacak.

Halka arzda kredili başvuru kabul edilebilecek. Söz konusu başvuruların kabul edilip edilmeyeceği Alnus Yatırım Kredi Komitesi’nin değerlendirmesine bağlı olacak.

Yüksek Talepte Bulunacak Yatırımcılar, talep ettikleri pay adedine ilişkin talep bedellerini nakden ve/veya hesaben yatırabilecek.

Blokaj yöntemiyle başvuruda bulunacak Yüksek Talepte Bulunacak Yatırımcıların ise talep bedelinin yüzde 120’si oranında BIST-30 endeksinde yer alan payları teminat göstermesi gerekecek.

Halka arz kapsamında teminata alınabilecek kıymetler arasında Para Piyasası Fonu, Kısa Vadeli Borçlanma Araçları Fonu, Özel Sektör Borçlanma Araçları Fonu, Kamu Borçlanma Araçları Fonu, Özel Sektör Borçlanma Aracı (ÖSBA), TL DİBS, ABD Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından ihraç edilen Eurobond, kira sertifikası, kira sertifikası katılım fonları, hisse senedi yoğun fonu, değişken fon ve BIST-30’da yer alan paylar bulunuyor.

ÖSBA tarafında yalnızca ihracına Alnus Yatırım’ın kendi aracılık ettiği ve Borsa İstanbul’da işlem gören kıymetler kabul edilebilecek.

Ayrıca ABD Doları, Avro ve İngiliz Sterlini cinsinden döviz blokesi ile TL, ABD Doları, Avro ve İngiliz Sterlini cinsinden vadeli mevduat/katılma hesabı blokesi de kullanılabilecek.

Şirket, halka arzdan elde edeceği fonun yüzde 30-40’ını işletme sermayesinde kullanmayı planlıyor.

Fonun yüzde 30-40’lık bölümünün yurt içindeki yeni şube yatırımları ile diğer alternatif yatırım fırsatlarının değerlendirilmesine, yüzde 10-20’lik bölümünün yurt içindeki yeni depo yatırımlarına, yüzde 10-20’lik bölümünün ise GES yatırımlarına ayrılması planlanıyor.

19 Eylül 2024 tarihli ve 1508 sayılı İlke Kararı kapsamında, dağıtımdan pay alan yatırımcıların hesaplarına aktarılan payları, payların hesaplarına geçtiği tarihten itibaren 90 gün boyunca borsa dışında satamayacağı, başka yatırımcı hesaplarına virmanlayamayacağı veya Borsa İstanbul’da özel emir ve/veya toptan satış işlemine konu edemeyeceği belirtildi.

Şirket ayrıca payların Borsa İstanbul’da işlem görmeye başladığı tarihten itibaren bir yıl boyunca, dolaşımdaki pay miktarının artmasına yol açacak şekilde sermaye artırımı yapmama taahhüdünde bulundu.

Ortaklar da şirket paylarının Borsa İstanbul’da işlem görmeye başlamasından itibaren bir yıl süreyle söz konusu payların hiçbir şekilde Borsa İstanbul’da satışa veya halka arza konu edilmeyeceğini taahhüt etti.

Halka arz sonrasında fiyat istikrarı işlemleri ise payların Borsa İstanbul’da işlem görmeye başlamasından itibaren 30 gün süreyle gerçekleştirilecek.

Çitlekçi Mağazacılık Gıda A.Ş., Ankara Yenimahalle’deki Macun Mahallesi 177. Cadde No:10 adresindeki merkezinden faaliyetlerini yönetiyor. Şirket, fiili durumda kuruyemiş zinciri olarak faaliyet gösteriyor ve her türlü kavrulmuş veya işlenmiş kuruyemişin perakende ticaretini gerçekleştiriyor.

Şirket, faaliyetleri bakımından gıda sektörünün alt sektörlerinden biri olan kuruyemiş sektöründe yer alıyor.

İzahname tarihi itibarıyla şirketin 13 ilde toplam 43 şubesi bulunuyor. Bu şubeler ağırlıklı olarak perakende satış mağazası olarak faaliyet gösteriyor.

Şirketin franchise mağazası bulunmuyor. Şirket bünyesinde faaliyet gösteren 41 mağazanın tamamı doğrudan şirket tarafından işletiliyor. Kırıkkale Fabrika Şubesi’nde ay çekirdeği eleme faaliyetleri yürütülürken, Ankara Merkez Depo Şubesi depo faaliyetleri kapsamında kullanılıyor.

Bursa İnegöl Şubesi ise 22 Temmuz 2026 tarihinde İnegöl Ticaret Sicili Müdürlüğü nezdinde tescil edilerek kurulmuş olmakla birlikte, izahname tarihi itibarıyla henüz perakende satış mağazası olarak faaliyete başlamadı.

Bu kapsamda izahname tarihi itibarıyla aktif olarak perakende satış mağazası şeklinde faaliyet gösteren 40 mağaza bulunuyor.

Şirket satışlarını mağazalarının yanı sıra 2019 yılında kurduğu www.citlekci.com.tr uzantılı e-ticaret ağı üzerinden de gerçekleştiriyor.

Mağazaların 3 adedi ile Konya Yolu Şubesi’nin bulunduğu taşınmazın yarı hissesi şirket mülkiyetinde bulunuyor. Diğer 38 mağaza ise kurumsal kiralama yöntemiyle işletiliyor.

Çitlekçi mağazalarında günlük ortalama 87 bin 993 ziyaretçi, yıllık ortalama ise 32 milyon 117 bin 445 ziyaretçi ağırlanıyor.

Şirketin Kırıkkale’nin Yahşihan ilçesinde Hacı Ballı Köyü Köyönü Mevkii No:2 adresinde bulunan tesisi, ay çekirdeğinin eleme, sınıflandırma ve boylama işlemlerinin gerçekleştirildiği merkez konumunda bulunuyor.

Toplam 22 bin 831 metrekarelik alana sahip tesiste 13 bin 103 metrekare kapalı alan bulunuyor. Tesisin iki vardiyalı yıllık üretim kapasitesi 45 bin 600 ton.

Şirketin izahname tarihi itibarıyla tüm ay çekirdeği eleme, sınıflandırma ve boyutlandırma faaliyetleri bu tesiste gerçekleştiriliyor.

Ay çekirdeği sevkiyata hazırlanırken silolardan elevatör taşıma sistemleri aracılığıyla sınıflandırma sürecine alınıyor. Daha önce ön elemeden geçirilen ve silolarda veya depolarda muhafaza edilen hammaddeler, kalite spesifikasyonlarına göre PLC-SCADA sistemi üzerinden verilen komut ve yönlendirmelerle sınıflandırılıyor.

Tesiste bulunan yapay zekâ destekli Sortürk renk ayırma makinesi ise ürünleri renk, irilik, çürük ve kırık gibi özelliklerine göre ayrıştırarak paketleme ve sevkiyata hazır hale getiriyor.

Şirketin Kırıkkale Tesisi, işlediği ay çekirdeği ürün gruplarını yalnızca kendi mağazalarında değil, yurt içinde ve yurt dışında da satabilecek üretim kapasitesine sahip.

Ay çekirdeği, Kırıkkale Tesisi içerisinde bulunan ve tescil edilmiş Kırıkkale Fabrika Şubesi bünyesindeki toplam 7 bin 500 metrekarelik depolama alanında muhafaza edilerek buradan sevk ediliyor.

Diğer kuruyemiş ürün grupları ise Ankara Yenimahalle’de bulunan, toplam 8 bin 500 metrekare ve 6 bin metrekare depo hacmine sahip 3 depoda muhafaza ediliyor. Bu depoların ikisi Ankara Merkez Depo Şubesi bünyesinde yer alıyor.

Ay çekirdeği ve kuruyemiş ürün grupları dışındaki içecek, lokum, draje, çikolata, tütün ve tütün mamulleri ile diğer ürünler şirket depolarında tutulmadan doğrudan tedarikçiler tarafından ilgili mağazalara sevk ediliyor.

Depolarda bulunan ürünlerin sayımları haftalık, aylık, üç aylık, altı aylık ve yıllık periyotlarda gerçekleştiriliyor. Sayımlar hem envanter ekipleri hem de bilgi işlem birimi tarafından Omega stok sistemi üzerinden yapılıyor. İki birimin hazırladığı envanter raporları karşılaştırılıyor; raporlar arasında uyumsuzluk bulunması halinde şirket üst yönetiminin yönlendirmesiyle gerekli müdahaleler gerçekleştiriliyor.

Çitlekçi’nin ürün gamında başta kuruyemiş-kuru meyve olmak üzere çok sayıda ürün grubu bulunuyor.

Şirket 108 çeşit kuruyemiş-kuru meyve, 35 çeşit kahve, 44 çeşit lokum, 105 çeşit draje-çikolata, 106 çeşit şeker-şekerleme, 273 çeşit atıştırmalık ile tütün ve tütün mamulleri ve diğer ürün gruplarında 423 çeşit olmak üzere toplamda bini aşkın ürünün satışını gerçekleştiriyor.

Şirket, ay çekirdeği dışında ürün yetiştiriciliği yapmıyor. Ana faaliyet konusu olan ham kuruyemişleri ihtiyaçları doğrultusunda yurt içinden ve yurt dışından tedarik ediyor.

Satın alma, ekipman kiralama ve gerekli hizmetlerin sağlanması amacıyla üçüncü şahıslardan danışmanlık alınması dahil olmak üzere tedarik sürecindeki operasyonel işlemler şirketin üst yönetimi ve genel müdür yardımcıları tarafından takip ve yönetiliyor.

Tedarik edilen ürünler şirket depolarında muhafaza edilerek şube niteliğindeki perakende mağazalara sevk ediliyor.

Çitlekçi Mağazacılık Gıda’nın aktif büyüklüğü 31 Aralık 2023 itibarıyla 4 milyar 918 milyon 991 bin 37 TL olurken, 2024 sonunda 4 milyar 849 milyon 888 bin 118 TL, 2025 sonunda 6 milyar 434 milyon 769 bin 203 TL ve 31 Mart 2026 itibarıyla 7 milyar 65 milyon 557 bin 725 TL seviyesine ulaştı.

Dönen varlıklar 2023 sonunda 1 milyar 984 milyon 22 bin 758 TL, 2024 sonunda 1 milyar 352 milyon 183 bin 121 TL, 2025 sonunda 2 milyar 98 milyon 459 bin 466 TL ve 31 Mart 2026 itibarıyla 1 milyar 836 milyon 973 bin 817 TL olarak gerçekleşti.

Duran varlıklar ise aynı dönemlerde sırasıyla 2 milyar 934 milyon 968 bin 279 TL, 3 milyar 497 milyon 704 bin 997 TL, 4 milyar 336 milyon 309 bin 737 TL ve 5 milyar 228 milyon 583 bin 908 TL oldu.

Kısa vadeli yükümlülükler 2023 sonunda 1 milyar 60 milyon 601 bin 717 TL, 2024 sonunda 649 milyon 373 bin 43 TL, 2025 sonunda 961 milyon 226 bin 849 TL ve 31 Mart 2026 itibarıyla 685 milyon 561 bin 514 TL olarak kaydedildi.

Uzun vadeli yükümlülükler ise sırasıyla 592 milyon 930 bin 133 TL, 659 milyon 778 bin 947 TL, 990 milyon 580 bin 801 TL ve 1 milyar 338 milyon 582 bin 461 TL oldu.

Toplam özkaynaklar 2023 sonunda 3 milyar 265 milyon 459 bin 187 TL iken 2024 sonunda 3 milyar 540 milyon 736 bin 128 TL, 2025 sonunda 4 milyar 482 milyon 961 bin 553 TL ve 31 Mart 2026 itibarıyla 5 milyar 41 milyon 413 bin 750 TL seviyesine yükseldi.

Şirketin hasılatı 2023 yılında 4 milyar 454 milyon 408 bin 772 TL, 2024 yılında 6 milyar 284 milyon 854 bin 862 TL ve 2025 yılında 9 milyar 35 milyon 635 bin 81 TL oldu.

31 Mart 2025 itibarıyla 2 milyar 58 milyon 244 bin 320 TL olan hasılat, 31 Mart 2026 itibarıyla 2 milyar 628 milyon 388 bin 213 TL’ye yükseldi.

Satışların maliyeti 2023’te 3 milyar 305 milyon 583 bin 339 TL, 2024’te 4 milyar 718 milyon 865 bin 81 TL ve 2025’te 6 milyar 61 milyon 379 bin 894 TL olarak gerçekleşti. 31 Mart 2026 itibarıyla satışların maliyeti 1 milyar 795 milyon 71 bin 733 TL oldu.

Brüt kar 2023’te 1 milyar 148 milyon 825 bin 433 TL, 2024’te 1 milyar 565 milyon 989 bin 781 TL ve 2025’te 2 milyar 974 milyon 255 bin 187 TL olarak kaydedildi. 31 Mart 2025’te 744 milyon 236 bin 231 TL olan brüt kâr, 31 Mart 2026’da 833 milyon 316 bin 480 TL’ye ulaştı.

Dönem kârı ise 2023’te 332 milyon 573 bin 218 TL, 2024’te 255 milyon 678 bin 966 TL ve 2025’te 957 milyon 464 bin 189 TL oldu. 31 Mart 2025’te 854 milyon 133 bin 667 TL olan dönem karı, 31 Mart 2026 itibarıyla 563 milyon 126 bin 772 TL olarak gerçekleşti.

Şirketin cari oranı 2023 sonunda yüzde 187, 2024 sonunda yüzde 208, 2025 sonunda yüzde 218 ve 31 Mart 2026 itibarıyla yüzde 268 oldu.

Asit test oranı aynı dönemlerde yüzde 96, yüzde 72, yüzde 116 ve yüzde 122 olarak gerçekleşti.

Nakit oranı ise 2023 sonunda yüzde 28,70, 2024 sonunda yüzde 37,19, 2025 sonunda yüzde 52,22 ve 31 Mart 2026 itibarıyla yüzde 66,73 seviyesine yükseldi.

Şirketin finansal borçları 2023 sonunda 258 milyon 412 bin 980 TL, 2024 sonunda 241 milyon 386 bin 987 TL, 2025 sonunda 480 milyon 385 bin 286 TL ve 31 Mart 2026 itibarıyla 649 milyon 510 bin 23 TL oldu.

Nakit ve nakit benzerleri sırasıyla 304 milyon 431 bin 107 TL, 241 milyon 521 bin 399 TL, 501 milyon 972 bin 972 TL ve 457 milyon 491 bin 295 TL olarak gerçekleşti.

Buna göre net finansal borç 2023 sonunda eksi 46 milyon 18 bin 127 TL, 2024 sonunda eksi 134 bin 412 TL, 2025 sonunda eksi 21 milyon 587 bin 686 TL olurken, 31 Mart 2026 itibarıyla 192 milyon 18 bin 728 TL’ye yükseldi.

Net finansal borçların özkaynaklara oranı 2023 sonunda yüzde -1,41, 2024 sonunda yüzde 0,00, 2025 sonunda yüzde -0,48 ve 31 Mart 2026 itibarıyla yüzde 3,81 olarak hesaplandı.

Çitlekçi Mağazacılık Gıda için hazırlanan değerleme çalışmasında İndirgenmiş Nakit Akımı (İNA) yöntemine yüzde 50, Piyasa Çarpanları Analizi’ne yüzde 50 ağırlık verildi.

İNA yöntemine göre özkaynak değeri 12 milyar 452 milyon 922 bin 37 TL olarak hesaplandı. Yüzde 50 ağırlıkla hesaplamaya dahil edilen tutarın ağırlıklandırılmış değeri 6 milyar 226 milyon 461 bin 18 TL oldu.

Piyasa Çarpanları Analizi’nde özkaynak değeri 13 milyar 599 milyon 652 bin 68 TL olarak hesaplandı. Yüzde 50 ağırlıklandırılan değer 6 milyar 799 milyon 826 bin 34 TL oldu.

İki yöntemin yüzde 50’şer ağırlıklandırılması sonucunda ağırlıklandırılmış özkaynak değeri 13 milyar 821 milyon 976 bin 774 TL olarak belirlendi.

Halka arz öncesi sermaye 150 milyon TL olarak hesaplanırken, iskonto öncesi pay değeri 92,15 TL oldu.

Yüzde 20 halka arz iskontosu sonrasında pay başına değer 73,70 TL olarak belirlendi. Bu fiyat üzerinden halka arz büyüklüğü 2 milyar 690 milyon 50 bin TL, halka açıklık oranı yüzde 20,3 ve iskontolu halka arz değeri 11 milyar 55 milyon TL olarak hesaplandı.

Çitlekçi Mağazacılık Gıda A.Ş.’nin halka arzında;

• Halka arz yöntemi: Sermaye artırımı ve ortak satışı

• Sermaye artırımı: 30 milyon TL nominal değerli pay

• Ortak satışı: 6 milyon 500 bin TL nominal değerli pay

• Toplam halka arz: 36 milyon 500 bin TL nominal değerli pay

• Halka arz fiyatı: 73,70 TL

• Halka arz büyüklüğü: 2 milyar 690 milyon 50 bin TL

• Halka açıklık oranı: yüzde 20,28

• Talep toplama tarihleri: 10-11-12 Ağustos 2026

• Talep toplama yöntemi: Sabit fiyatla talep toplama ve en iyi gayret aracılığı

• İşlem göreceği pazar: Yıldız Pazar

• Yurt İçi Bireysel Yatırımcı tahsisatı: 14 milyon 600 bin lot / yüzde 40

• Yüksek Talepli Yatırımcı tahsisatı: 3 milyon 650 bin lot / yüzde 10

• Yurt İçi Kurumsal Yatırımcı tahsisatı: 9 milyon 125 bin lot / yüzde 25

• Yurt Dışı Kurumsal Yatırımcı tahsisatı: 9 milyon 125 bin lot / yüzde 25

• Fiyat istikrarı: İşlem görmeye başladıktan itibaren 30 gün

• Halka arz öncesi sermaye: 150 milyon TL

• İskonto öncesi pay değeri: 92,15 TL

• Halka arz iskontosu: yüzde 20

• İskontolu halka arz değeri: 11 milyar 55 milyon TL

Çitlekçi Mağazacılık Gıda’nın halka arzından elde edeceği kaynağın yeni mağaza ve depo yatırımları, işletme sermayesi ve GES yatırımları için kullanılması planlanırken, şirketin mevcut operasyonlarını 13 ildeki mağaza ağı, Ankara’daki depoları ve Kırıkkale’deki üretim tesisi üzerinden sürdürmesi bekleniyor.