Pusula Yatırım, Amerika Birleşik Devletleri (ABD)-İran geriliminin küresel piyasalardaki fiyatlamalarda kısmen ikincil plana geçtiğini ve yatırımcıların makroekonomik verilere yönelmeye başladığını belirtti. 

Kurum, yurt içinde ise siyasi belirsizlikteki azalış ve TCMB’nin faiz indirim döngüsüne yönelik yönlendirmelerinin BIST 100 Endeksi’nin 14 bin puanın üzerinde kalmasını desteklediğini ifade etti. 2026 yılının ikinci çeyrek finansallarında sona yaklaşılırken, bazı şirketler için olumlu ve olumsuz beklentiler de paylaşıldı.

Pusula Yatırım’ın değerlendirmesinde, küresel piyasalarda ABD-İran gerginliğini kısmen ikinci plana atma senaryosunun öne çıktığı belirtildi.

Savaşa ilişkin sonuçlanma beklentisinin Ukrayna-Rusya savaşında olduğu gibi azalmaya başlaması ve nihai sonucun önceki anlaşmalarda olduğu üzere yüksek dalgalanma riski taşıması nedeniyle piyasalarda makroekonomik verilere yönelimin arttığı kaydedildi.

ABD’nin mayıs ayı ortalarında İranlı müzakerecileri devre dışı bırakarak İslam Devrim Muhafızları Ordusu’na doğrudan ulaştığı belirtildi. Axios’un konuya doğrudan bilgisi bulunan üç kaynağa dayandırdığı haberin bu alışılmadık diplomatik hamleyi gündeme getirdiği aktarıldı.

ABD Başkanı Donald Trump’ın Türkiye, Suudi Arabistan ve Pakistan tarafından imzalanan Mekke Ortak Savunma Anlaşması’ndan duyduğu memnuniyeti dile getirdiği belirtilirken, Trump’ın söz konusu anlaşmayı “büyük, cesur ve önemli bir ilk adım” olarak nitelendirdiği ifade edildi.

İran Meclisi Ulusal Güvenlik ve Dış Politika Komisyonu Başkanı Azizi’nin ise Hürmüz Boğazı’na yönelik açıklamaları nedeniyle Trump’a tepki gösterdiği belirtildi. Azizi, Trump’ın “bitmek bilmeyen blöfler” yerine kendi güvenliği konusunda endişelenmesi gerektiğini söyledi.

İran Ordusu Genel Komutanı Tümgeneral Hatemi’nin de İran topraklarına saldıran ABD’li bir askeri yakalayan veya öldüren İran vatandaşına 30 bin dolar ödül verileceğini açıkladığı aktarıldı.

Pusula Yatırım, yeni günde küresel piyasalarda genele yayılan karmaşık seyrin takip edildiğini belirtti.

Makroekonomik verilerin piyasaların gündeminde daha fazla ağırlık kazanmaya başladığına dikkat çeken kurum, Japonya ekonomisinin ikinci çeyrekte beklentilerin oldukça altında büyüdüğünü aktardı.

Japonya’da zayıf özel harcamalar ve sermaye yatırımlarındaki sert düşüşün, ihracattaki güçlü performansı büyük ölçüde dengelediği belirtildi. 30 Haziran’da sona eren üç aylık dönemde Japonya’nın gayrisafi yurt içi hasılasının yıllık bazda yüzde 1,1 arttığı kaydedildi. Bu oran, yüzde 2,0 seviyesindeki piyasa beklentisinin oldukça altında kalırken, önceki çeyrekte kaydedilen yüzde 1,9’luk büyümeye göre de belirgin bir yavaşlamaya işaret etti.

GSYİH’nin çeyreklik bazda ise yüzde 0,3 büyüdüğü ve bu oranın yüzde 0,5’lik piyasa beklentisinin altında kaldığı belirtildi.

Yurt içi piyasalara ilişkin değerlendirmede ise siyasi belirsizlikteki kısmi azalışın yanı sıra TCMB’nin enflasyon raporunda faiz indirim döngüsüne yönelik verdiği mesajların BIST 100 Endeksi’nin 14 bin puanın üzerinde kalmasını desteklediği ifade edildi.

2026 yılının ikinci çeyrek finansallarında bilanço döneminin sona yaklaşmasına dikkat çeken Pusula Yatırım, kapsam dışı şirketlerde net zarar oranının önceki çeyreğe göre 11 puan artarak yüzde 62’ye yükseldiğini belirtti. Kapsama dahil şirketlerde ise ertelenmiş vergi muafiyeti ve tevsi etkileri nedeniyle net zarar oranının 3 puan azalarak yüzde 48’e gerilediği aktarıldı.

Pusula Yatırım, 2026 yılı ikinci çeyrek finansallarına ilişkin şirket bazlı değerlendirmelerini de paylaştı.

Kurumun değerlendirmesine göre ARDYZ, CVKMD, DEVA, ENKAI, HEKTS, HLGYO, KRDMA, KRDMB, KRDMD, PAGYO ve YUNSA için olumlu görüş öne çıkıyor.

AYEN, AZTEK, EKGYO, KZBGY, MEDTR ve SISE için olumsuz değerlendirme yapılırken, KARSN için sınırlı olumsuz görüş belirtildi.

BOBET ve ISMEN için nötr değerlendirme yapılırken, RYGYO ve RYSAS için de nötr görünüm paylaşıldı.

MOPAS için ise sınırlı olumlu beklenti ifade edildi.

Pusula Yatırım, şirketlere ilişkin ayrıntılı değerlendirmelerin seans öncesinde paylaşılacağını belirtti.

BIST 100 Endeksi açısından yeni günde 13.555 seviyesinin destek, 14.252 seviyesinin ise direnç olarak takip edileceği bildirildi. Kurum, siyasi takvimin mutlaka yakından izlenmesi gerektiğine dikkat çekerek, çeyrek dönem beklentilerine ilişkin fiyatlamaların da yakından takip edileceğini vurguladı.

Küresel endekslerde ay sonu değişimlerinin önemine de dikkat çeken Pusula Yatırım, açıklamaların yapılmasına karşın işlemlerin 31 Ağustos sonrasında gerçekleşeceğini hatırlattı.

Bu nedenle endekslerdeki ağırlık artırımı ve azaltımı süreçlerinin yakından takip edilmesi gerektiği ifade edildi.