Piramit Menkul Kıymetler'in değerlendirmesinde, bu hafta küresel piyasalarda sakin veri akışının devam edeceği aktarıldı. Hafta boyunca dünya genelinde PMI verileri, ABD’de istihdam raporu ve perakende satışlar verisi, Euro Bölgesi büyüme, enflasyon ve perakende satışlar verileri takip edileceği belirtilirken şu değerlendirme yapıldı:

"Haftanın ilk işlem günü dünya genelinde şubat ayına ilişkin nihai imalat PMI, çarşamba ise aynı döneme ilişkin hizmet PMI verileri açıklanacak

Salı günü Euro Bölgesi’nde şubat ayının öncü TÜFE rakamları yayımlanacak. Euro Bölgesi’nde TÜFE ocakta bir önceki aya göre yüzde 0,6 azalırken bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 1,7 artmıştı. Aynı dönemde çekirdek TÜFE aylık bazda yüzde 1,1 azalırken yıllık yüzde 2,2 artış kaydetmişti.

Çarşamba günü yoğun bir veri akışı takip edilecek. Gün boyunca Euro Bölgesi’nin ocak ÜFE verisi ve ABD’de şubat ayının resmi istihdam verisi için öncü gösterge niteliğindeki ADP Enstitüsü’nün istihdam raporu ve Fed’in para politikası toplantılarından iki hafta önce yayımlanan Bej Kitap raporu yayımlanacak.

Euro Bölgesi’nde ÜFE aralıkta bir önceki aya göre yüzde 0,3 azalırken bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 2,1 azalarak beklenenden daha gerilemişti.

ADP’nin son raporuna göre ABD’de özel sektör istihdamı ocakta 22 bin artışla 46 binlik piyasa beklentisinin altında kalmıştı. İstihdam artışında 2021 sonrası düşüş eğilimi devam etmektedir. ABD Çalışma Bakanlığı’nın resmi raporu cuma günü yayımlanacak.

Perşembe günü ocak ayının perakende satışlar verisi takip edilecek. Euro Bölgesi’nde perakende satışlar aralıkta aylık yüzde 0,5 ile beklenenden daha fazla gerilerken yıllık bazda yüzde 1,3 ile beklenenden daha az artmıştı.

Haftanın son işlem günü küresel piyasalarda Euro Bölgesi’nin dördüncü çeyrek nihai büyüme verileri, ABD ocak ayı perakende satışlar verisiyle şubat ayının resmi istihdam raporu takip edilecek.

Euro Bölgesi’nde GSYİH, ikinci tahmin verilere göre dördüncü çeyrekte bir önceki çeyreğe göre yüzde 0,3, bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 1,3 büyüme kaydetti. Nihai verilerde değişiklik beklenmemektedir. Euro Bölgesi ekonomisi 2025 yılının birinci, ikinci ve üçüncü çeyreklerinde çeyreklik bazda sırasıyla yüzde 0,6, yüzde 0,1 ve yüzde 0,3, yıllık bazda sırasıyla yüzde 1,5, yüzde 1,5 ve yüzde 1,4 büyüme kaydetmişti.

ABD’de perakende satış hacmi aralıkta bir önceki aya göre yüzde 0,4 artması beklenirken paralel kalmış, bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 2,43 artmıştı.

ABD’de son istihdam raporuna göre tarım dışı istihdam ocakta 130 bin artış kaydederek beklentiyi önemli ölçüde aşarken işsizlik oranı yüzde 4,4’ten yüzde 4,3’e gerilemişti. Ortalama saatlik kazançlar aylık yüzde 0,4, yıllık yüzde 3,7 artışla beklentiyi aşmıştı. Yıllık artış bir önceki aya paralel gerçeklemişti.

Yurt içinde bu hafta büyüme, enflasyon ve PMI verileri öne çıkıyor. Ayrıca, hafta boyunca dış ticaret verileri, reel efektif döviz kuru (REDK) ve hazine nakit istatistikleri takip edilecek.

Haftanın ilk işlem günü TÜİK’in yayımlayacağı son çeyreğe ilişkin GSYİH verileri ve İstanbul Sanayi Odası’nın (İSO) şubat ayı İSO Türkiye İmalat PMI raporu takip edilecek.

TÜİK verilerine göre GSYH, zincirlenmiş hacim endeksi olarak dördüncü çeyrekte bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yüzde 3,7 arttı. Matriks Haber’in anketine göre katılımcıların dördüncü çeyrek için tahmini çeyreklik yüzde 0,5, yıllık yüzde 3,65 büyüme yönünde oluştu. Ankette, 2025 yıl geneli için medyan beklenti yüzde 3,7 büyümeyi işaret etti.

Üçüncü çeyrekte, GSYH'yi oluşturan faaliyetler incelendiğinde; inşaat yüzde 13,9, finans ve sigorta faaliyetleri yüzde 10,8, bilgi ve iletişim faaliyetleri yüzde 10,1, ürün üzerindeki vergiler eksi sübvansiyonlar yüzde 9,6, diğer hizmet faaliyetleri yüzde 7,1, sanayi sektörü yüzde 6,5, ticaret, ulaştırma, konaklama ve yiyecek hizmetleri yüzde 6,3, mesleki, idari ve destek hizmet faaliyetleri yüzde 4,4, gayrimenkul faaliyetleri yüzde 4,2, kamu yönetimi, eğitim, insan sağlığı ve sosyal hizmet faaliyetleri yüzde 2,1 arttı. Tarım sektörü ise yüzde 12,7 azaldı.

Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış GSYH zincirlenmiş hacim endeksi bir önceki çeyreğe göre yüzde 1,1 arttı. Takvim etkisinden arındırılmış GSYH zincirlenmiş hacim endeksi bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yüzde 3,4 arttı.

Harcama yöntemine göre yerleşik hane halklarının nihai tüketim harcamaları bir önceki yılın aynı çeyreğe göre zincirlenmiş hacim endeksi olarak yüzde 4,8 arttı. Devletin nihai tüketim harcamaları yüzde 0,8, gayrisafi sabit sermaye oluşumu ise yüzde 11,7 arttı.

Türkiye 2024 yılı genelinde yüzde 3,2, 2023 yılında ise yüzde 5,0 büyümüştü.

İSO imalat PMI verisi ocakta 48,9’dan 48,1’e geriledi. Endeks, üst üste 22’nci ay 50,0 eşik değerinin altında kaldı ve imalat sektörünün genel performansında aylık bazda ılımlı bir bozulmaya işaret etti. Ocak bültenine göre üretim ve yeni siparişlerde hafif yavaşlama kaydedildi. Enflasyonist baskılar Nisan 2024’ten bu yana en yüksek seviyeye çıktı. İstihdam ve satın alma faaliyetleri düşüş gösterdi. PMI göstergesinde 50,0 değerinin üzerinde ölçülen tüm rakamlar, sektörde genel anlamda iyileşmeye işaret etmektedir.

Salı günü TÜİK’in açıklayacağı kritik önemdeki enflasyon verileri takip edilecek. TÜFE ocakta aylık yüzde 4,84, yıllık yüzde 30,65 ve on iki aylık ortalamalara göre yüzde 33,98 artmıştı. Aynı dönemde C Grubu çekirdek TÜFE aylık yüzde 4,55, yıllık yüzde 29,80 artış kaydetti. Matriks Haber’in anketine göre TÜFE’nin şubatta aylık yüzde 3,00, yıllık yüzde 31,51 artacağı tahmin edilmektedir.

Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi (Yİ-ÜFE) ocakta aylık yüzde 2,67, yıllık yüzde 27,17 ve on iki aylık ortalamalara göre yüzde 25,39 arttı.

Çarşamba günü şubat ayının öncü dış ticaret istatistikleri ve reel efektif döviz kuru (REDK) açıklanacak. TÜİK’in nihai verilerine göre ocakta, ihracat yıllık yüzde 4,0 azalışla 20,32mlr USD, ithalat yüzde 0,1 artışla 28,70mlr USD oldu. Dış ticaret açığı yüzde 12 artışla 8,38mlr USD’ye yükseldi.

TÜFE bazlı REDK endeksi ocakta bir önceki aya göre 3,16 puan artışla 102,17 olarak gerçekleşti. Yİ-ÜFE bazlı REK endeksi ise 0,96 puan artışla 99,95 puana yükseldi.

Haftanın son işlem günü yurt içinde şubat ayının Hazine nakit gerçekleşmeleri takip edilecek. Ocakta, Hazine nakit dengesi 246,19mlr TL açık verirken faiz dışı denge 207,50mlr TL fazla verdi."